Oto czwarta część serii artykułów, w której opisuję, jak zainwestować różne kwoty: £1,000, £10,000, £25,000, £50,000 oraz £100,000. W tym cyklu omijam utarte ścieżki inwestycyjne, takie jak konta emerytalne czy konta oszczędnościowe. Zamiast nich skupiamy się na alternatywnych inwestycjach, z których korzysta 1%.
Odwaga, przekonanie i dywersyfikacja
Książka "Tao of Warren Buffett" (napisana przez Mary Buffett) zawiera pewien cytat Warrena Buffetta, który w ostatnim czasie nabiera dla mnie większego znaczenia. Brzmi on:
„Z każdą dokonaną inwestycją powinieneś mieć odwagę i przekonanie, aby ulokować co najmniej 10% swojego majątku netto w daną akcję” (With each investment you make, you should have the courage and the conviction to place at least 10% of your net worth in that stock).
Inwestować co najmniej 10% swojego kapitału w jedną akcję! Podczas ostatniego spotkania akcjonariuszy Berkshire Hathaway (6 maja) pewien z akcjonariuszy wyraził zmartwienie związaną z tym, że firma Apple stanowi około 35% portfolio Berkshire Hathaway, co zwiększa ryzyko w razie spadku wartości tej pojedynczej akcji na całe portfolio. Na to Warren Buffett odpowiedział, że Apple to inny rodzaj biznesu i akurat jest najlepszym z biznesów, które posiada Berkshire.
Buffett dodał, że gdyby ktoś miał iPhone'a o wartości 1500 dolarów i używane auto o wartości 35000 dolarów i musiałby się pozbyć jednego z nich, to wybrałby pozbycie się auta zamiast telefonu.
Buffett miał na myśli, że mimo że telefon jest mniej wartościowy niż samochód, to dla niego ma większe znaczenie niż auto, które jest znacznie droższe.
Charlie Munger, mający 99 lat, dodał, że w obecnych czasach uczymy się, że duża dywersyfikacja jest konieczna przy inwestowaniu w akcje. Jednakże jego zdaniem samo to myślenie jest szalone. Rozumiejąc słowa Mungera, można to zinterpretować w taki sposób: Załóżmy, że chcesz posiadać 20 różnych akcji, aby osiągnąć odpowiedni poziom dywersyfikacji. W przypadku trzech z nich masz przekonanie, a co do pozostałych 17 z 20 opierasz się na wierzeniach. Munger sugeruje, że jeśli nie jesteś pewien, dlaczego nie skupić większego kapitału w tych trzech biznesach, w które naprawdę wierzysz, zamiast próbować obejmować 17 innych tylko z wiarą.
Przekonanie kontra wiara
"Wiara przypomina nadzieję - wierzymy (mamy nadzieję), że coś się uda, choć nie opiera się to na twardych danych. Działają tu przede wszystkim emocje i pewne uczucia. Natomiast przekonanie oparte jest na faktach, zdajemy sobie doskonale sprawę z tego, na czym polega. Nie polegamy na czystym szczęściu, a raczej opieramy nasze decyzje na własnej wiedzy i zrozumieniu danej inwestycji.
W przypadku inwestowania na giełdzie, ta zasada może wyglądać następująco:
Przykład oparty na wierzeniach:
Kontynuując ten temat, załóżmy, że wierzymy w sukces inwestycji w firmę. Może to wyglądać tak, że lubimy pić kawę w Starbucksie i na tej podstawie decydujemy się kupić akcje firmy Starbucks.
Przykład oparty na przekonaniu:
W tej samej sytuacji związek z kawą w Starbucksie, aby wypracować sobie przekonanie, poza tym że jesteśmy jej klientami, powinniśmy dodatkowo sprawdzić, czy cała sieć kawiarni radzi sobie równie dobrze jak lokalna placówka, którą znamy. Następnie warto zastanowić się, czy akcje są obecnie w przystępnej cenie czy są zbyt drogie. Jeśli akcje są niedowartościowane, mogą stanowić potencjalną inwestycję, natomiast jeśli są drogie, warto zbadać, czy istnieją czynniki, które mogą przyczynić się do dalszego rozwoju firmy, np. poprzez otwarcie nowych placówek czy wprowadzenie nowych produktów do supermarketów.
Ponadto, warto zbadać zarząd firmy, poziom zadłużenia, tendencje w przychodach, działania konkurencji oraz oferowany poziom dywidendy.
Na podstawie powyższych analiz można wyrobić sobie przekonanie, czy dana firma jest dobrą czy złą inwestycją."
W co zainwestować
BRRRR na Małej Nieruchomości
BRRRR to skrót od angielskich słów: Buy (Kup), Refurb (Wyremontuj), Rent (Wynajmij), Remortgage (Remortgage), Repeat (Powtórz).
Ta znakomita technika umożliwia odzyskanie większej części, a czasem nawet całego, początkowo zainwestowanego depozytu podczas końcowego etapu procesu. Niemniej jednak, strategia ta może okazać się kosztowna na wstępie, ponieważ oprócz samego zakupu nieruchomości, konieczny jest pełen remont, co wiąże się z dodatkowymi wydatkami.
W przypadku nieruchomości zakupionej za £100,000, koszt depozytu w wysokości 25% wyniesie £25,000. Wymagane prace remontowe mogą pochłonąć równowartość drugiej połowy tej kwoty. W związku z tym, przy wyborze strategii BRRRR, prawdopodobnie cały proces absorbuje jedną inwestycję.
HMO (Houses in Multiple Occupation)
Poza strategią BRRRR, możliwa jest próba inwestycji w większą nieruchomość, którą można wynajmować jako pokoje, co znane jest bardziej ogólnie jako HMO.
2 pojedyncze wynajmy
Alternatywnym rozwiązaniem jest podział środków pomiędzy dwie mniejsze nieruchomości. Zaletą tego podejścia jest możliwość umieszczenia kapitału w dwóch różnych miejscach, co przekłada się na otrzymywanie dwóch oddzielnych czynszów i dwie nieruchomości, które osobno czerpią korzyści z ewentualnego wzrostu wartości.
To oznacza także, że potencjalne negatywne skutki są minimalizowane dzięki dywersyfikacji. Innymi słowy, jeśli w jednej z nieruchomości najemca przestaje płacić czynsz, zawsze pozostaje druga. Albo jeśli jedna nieruchomość z powodu lokalizacji nie zyskuje na wartości tak szybko, to być może druga nieruchomość będzie w stanie to zrekompensować.
Akcje
Nie bój się zwiększyć udziału danej pozycji w portfelu tylko dlatego, że jej ostatni wzrost stanowi teraz większą część Twojego portfolio. Jeśli masz przekonanie, przeprowadziłeś dogłębną analizę liczb i wiesz, że akcja wciąż jest niedowartościowana, mądrą decyzją jest pozostawienie jej w portfelu.
W kontekście sprzedaży udanej akcji i zachowania równowagi w portfelu inwestycyjnym, Warren Buffet przedstawia nam kolejną ze swoich znakomitych anegdot:
"Sprzedaż udanej akcji tylko dlatego, że jest zbyt udana, to jakby Chicago Bulls sprzedawało Michaela Jordana tylko dlatego, że grał zbyt dobrze."
Kupno biznesu
Kupno istniejącego biznesu – czy to szwalni, sklepu spożywczego czy małego biura z listą klientów – to przykłady biznesów, które możesz nabyć i prowadzić samodzielnie. To doskonały pomysł, jeśli nie chcesz mieć nad sobą szefa oraz jeśli chcesz posiadać 100% udziałów w firmie.
Podsumowanie
Inwestuj tylko z przekonaniem, a nigdy opierając się na wierzeniach. W dzisiejszych czasach wiele osób uważa, że jest mądra, inwestując w ryzykowne aktywa. Jednak ponosząc wysokie ryzyko i odnosząc sukces w takiej inwestycji, możemy naprawdę mówić o ludziach szczęścia, a nie o tym, co zrobiłby 'Inteligentny Inwestor', tytułowej książki Benjamina Grahama.
Zbyt mało pomysłów?
Jeśli szukasz większej ilości dróg do zainwestowania zobacz:
- 21 zasad inwestowania (część 1)
- 21 zasad inwestowania (część 2)
- Rodzaje inwestycji
- 10 rzeczy które powinieneś zrobić przed kupnem pierwszej nieruchomości pod wynajem
- Dywersyfikacja
Poza tym znajdziesz artykułu o poszczególnych kwotach pieniędzy
